Nhận định tuần 9: Điều chỉnh giảm kỹ thuật

Trong tuần thứ 8, TT biến động theo xu hướng tích cực và là tuần then chốt đánh dấu xu thế tăng điểm trở lại sau 2 tuần 6 & 7 đi ngang. Thanh khoản tiếp tục đẩy mạnh cao nhất kể từ đầu năm 2012 cho thấy niềm tin của nhà đầu tư đã tăng lên. Với những nỗ lực và những giải pháp về chính sách tài chính và tiền tệ trong 1/2 cuối năm 2011 đến hiện tại, thì sau khoảng 3-6 tháng nữa vĩ mô Việt Nam sẽ ổn định và dần dần trở lại quỹ đạo tăng trưởng. TTCK sẽ đi trước 1 bước so với thông tin vĩ mô bởi vì yếu tố đầu cơ luôn diễn ra trước. Hiện tại, xu thế tăng điểm trung hạn đang được thiết lập rõ ràng hơn khi HNX vượt khỏi ngưỡng 60

CPI tháng 2 tăng 1.37% so với tháng trước cũng là dấu hiệu khá tích cực vì tháng 2 là tháng Tết AL năm nay. Tuy nhiên, với chỉ tiêu CPI năm 2012 dưới 1 con số cũng như vấn đề thanh khoản của hệ thống ngân hàng vẫn đang khó khăn thì vẫn cần nỗ lực rất nhiều từ NHNN trong việc điều hành chính sách tiền tệ chặt chẽ, linh hoạt và hiệu quả nhất nhằm đảm bảo ổn định vĩ mô, tăng trưởng kinh tế. Do đó, việc tái cấu trúc và cải tổ hệ thống tổ chức tín dụng vẫn tiếp tục được thực hiện triệt để và dứt khoát tạo nền tảng hỗ trợ cho doanh nghiệp sản xuất kinh doanh. Quý I được dự báo thanh khoản vẫn còn khó khăn, nên khả năng quý II trở đi, NHNN sẽ xem xét hạ lãi suất dần dần.

HNX-Index

Tuần thứ 8 đánh dấu thời điểm kết thúc xu thế giảm điểm của tuần trước đó với thanh khoản vào rất cao. Trong khi được khuyến nghị mua vào ngày thứ 2,3,4 thì có những quan điểm cho đây là dấu hiệu 2 đỉnh cũng như sẽ có sự phân phối giảm mạnh, nhất là ngày thứ 3. Nhưng ngày thứ 4 và 5, TT tiếp tục tăng điểm vượt lên trên ngưỡng kháng cự mạnh 65, khẳng định xu thế tăng mạnh hơn. Ngày thứ 6 tuy tăng mạnh đầu giờ nhưng lại có dấu hiệu hạ nhiệt vào cuối ngày giao dịch, nên 1 số nhà đầu tư lại tích cực bán ra. Xu thế biến động trong tuần 8 là rất tích cực với thanh khoản vào rất tốt. Xu thế biến động trong ngày và từng ngày là rất khó lường, nhưng xu thế chung hiện tại của TT vẫn là tăng điểm, dấu hiệu phân phối chưa xảy ra.

Dấu hiệu kỹ thuật cũng thể hiện xu thế tăng tiếp tục, mặc dù qua đầu tuần thứ 9 TT sẽ giảm nhẹ test lại mốc hỗ trợ 65 1 lần nữa, sau đó sẽ có thể đảo chiều tăng và chạm đến vùng kháng cự 71 vào cuối tuần hoặc sang đầu tuần thứ 10.

VN-Index

 VN-Index trong tuần thứ 8 cũng vượt ngưỡng kháng cự 410 và tăng đến mức 430. Nhưng với áp lực chốt lời ngày cuối tuần, TT hạ nhiệt trở về mức 423. Với thanh khoản tăng mạnh trong ngày thứ 6, dự kiến ngày thứ 2 TT sẽ giảm điểm và test lại mức 410. Giữ được mốc 410 và tăng trở lại, TT sẽ tiếp tục duy trì trạng thái tăng trong cuối tuần sau và kiểm định mức kháng cự 440. Tại mức này (HNX tương đương 71), TT sẽ có sự điều chỉnh và nhà đầu tư nên giảm tỷ lệ margin về 0. Sau khi tăng trở lại, vượt 440, thì VNI sẽ đến ngưỡng kháng cự rất mạnh 480 (HNX tương đương 78).

Danh mục đầu tư (Cp: giá mua -> giá mục tiêu)
- MIC: 12.6 -> 20-22
- BKC: 7.8-8.2 -> 12-13
- MCG: 5.4-5.6 -> 9-10
- SJS: 24.9-26 -> dấu hiệu pp đỉnh của TT hoặc của SJS
- KTB: 9.2 -> dấu hiệu pp đỉnh của TT hoặc của KTB
- MBB: 13-13.2 -> dấu hiệu pp đỉnh của TT hoặc của MBB
- PNJ: 38-38.6 -> dấu hiệu pp đỉnh của TT hoặc của PNJ
- PVI: 18-18.6 -> 23-24

Danh mục cp lưu ý: BKC, BMC, BVS, CNG, DBC, DIC, HSG, KSH, KSS, KTB, MCG, PNJ, PVI, S96, VIC (>120)...Mức giá và thời điểm mua vào sẽ được khuyến nghị trong room Skype hoặc update trên facebook

Bud - Môi giới - tư vấn đầu tư -HSC
091.909.5868
Skype: budweiser6868
Facebook: http://www.facebook.com/Bud.Invest.Group

Nhận định tuần 8: TT đi ngang trước khi vượt 65

Mặc dù đến thời điểm hiện tại, chính sách tiền tệ của NHNN vẫn chưa có nhiều chuyển biến tích cực, nhưng có thể nhận thấy được sự quyết tâm tái cấu trúc hệ thống ngân hàng, từ đó mới thực hiện chính sách nới lỏng tiền tệ hiệu quả. Một số ngân hàng lớn bắt đầu thực hiện giảm lãi suất cho vay xuống thấp khoảng từ 14,5%-17% cho những ngành sx, nông nghiệp, xuất khẩu... Động thái này chính là dấu hiệu tiền đề cho khả năng lãi suất sẽ giảm trong thời gian tới. 

Sau 2 năm giảm thảm hại, TT dần dần lấy lại niềm tin từ những nhà đầu tư tổ chức, cổ đông nội bộ và 1 nhóm ít các nhà đầu tư cá nhân. Điều đó thông qua việc thanh khoản dần dần cải thiện tốt hơn nhờ vào xu thế mua ròng liên tục của nhà đầu tư nước ngoài. Chính vì NHNN đã có những bước hành động quyết liệt và triệt để không nhân nhượng trong việc lành mạnh hóa các tổ chức tín dụng, hệ thống ngân hàng khi TĐ. Nguyễn Văn Bình lên lãnh đạo. Các ngân hàng chính là những "đứa con bất trị" trước đây và đã gây ra tình trạng cạnh tranh thiếu lành mạnh, dẫn đến những nguy cơ rủi ro khó lường cho nền kinh tế. Tuy nhiên, cũng cần góp thêm sự hoạt động thiếu hiệu quả của những Tổng công ty tập đoàn nhà nước (điển hình là Vinashin) góp phần làm cho nền kinh tế càng suy thoái.

Có thể sang quý II, chính sách tiền tệ sẽ bắt đầu dần dần được nới lỏng hơn nhưng theo kịch bản thận trọng và chặt chẽ khi thanh khoản của hệ thống ngân hàng dần cải thiện kèm theo chỉ số CPI tiếp tục duy trì ở mức thấp. 

VN-Index

Sau khi được hỗ trợ bởi đường trendline hỗ trợ dài hạn tại vùng 370, VNI có 5 tuần liên tiếp tăng trở lại và gần tiệm cận với đường trendline kháng cự dài hạn tại vùng 420. VNI cần thêm thời gian tích lũy trước khi có thể vượt qua đường kháng cự rất mạnh này. Biểu đồ ngắn hạn daily cũng đang thể hiện xu thế tích lũy đi ngang  với thanh khoản có phần giảm sút so với thời kỳ tăng trước đó. Mức hỗ trợ của VNI trong khoảng vùng 373. Giữ vững được mức này và đảo chiều tăng lại, thì cơ hội vượt trên 420 sẽ hoàn toàn có thể xảy ra

HNX-Index

Sóng tăng trước Tết AL của HNX tạm thời kết thúc khi HNX chạm ngưỡng kháng cự 65. Hiện tại HNX đang trong giai đoạn tích lũy test lại mức hỗ trợ 60. Nếu như HNX đi ngang trong vùng 60-65 trong vài tuần tiếp theo, thì rất có khả năng HNX sẽ bứt phá vượt lên trên ngưỡng kháng cự 65. Với việc duy trì mức giá trên 60, tạm thời HNX vượt lên trên đường trendline kháng cự dài hạn. Biểu đồ ngắn hạn daily cũng thể hiện xu thế tích lũy do chưa có biến động giảm mạnh về giá

KHUYẾN NGHỊ

Nhà đầu tư cần theo dõi diễn biến về mức giá hỗ trợ của HNX trong vùng 59-60 cũng như dấu hiệu duy trì thanh khoản tốt. Sau giai đoạn tích lũy đi ngang, HNX bứt phá lên trên 65 (420 đối với VNI) thì cơ hội sóng tăng mạnh khi thanh khoản cũng tăng mạnh hỗ trợ.

CP lưu ý: PNJ và PVI tiếp tục duy trì xu thế tích lũy, nhà đầu tư cần theo dõi và mua dần dần. Sau khi vượt lên trên 41(PNJ) và 19.6 (PVI), 2 cp này chính thức vào sóng tăng mạnh.

SJS: Trong 6 tuần liên tiếp, SJS đang cho xu thế tích lũy đi ngang trong khoảng 23-25 sau khi tăng mạnh từ vùng đáy 16. Nếu chính thức vượt qua mức giá 26, thì SJS sẽ bắt đầu tăng mạnh. Nhà đầu tư có thể mua dần dần quanh vùng này và mua thêm khi vượt 26.

BUD

Facebook: Bud Nguyen

Skype: budweiser6868

091.909.5868

Nhận định tuần 7: Tăng đầu tuần, tạo đỉnh ngắn hạn và điều chỉnh

TTCK tăng khá tốt về giá kể từ đầu năm 2012 là sự bất ngờ cho nhà đầu tư trong bối cảnh thanh khoản sụt giảm mạnh nhất là thời gian trước Tết Âm Lịch. Chỉ từ đầu tháng 2 đến giờ, thanh khoản mới cải thiện tốt do nhà đầu tư tổ chức nước ngoài mua vào liên tục những cp thuộc Top 30 vốn hóa lớn nhất HOSE. Có thể sẽ tạo đỉnh sớm 440 trong tuần này và sau đó bắt đầu điều chỉnh giảm.

Diễn biến vĩ mô trong nước tuy chưa có nhiều chuyển biến tích cực nhưng việc nhà đầu tư tổ chức liên tục mua vào cp thuộc Top 30 cp có vốn hóa lớn nhất tạo ra sức cầu tăng mạnh trong thời gian gần đây, giúp cho VNI dễ dàng vượt qua được mức kháng cự mạnh 380. Đối với HNX mốc kháng cự 60-61 cũng rất quan trọng và hiện tại HNX đang vượt qua được ngưỡng kháng cự này.

Vấn đề chính sách tiền tệ có được nới lỏng trong thời gian tới chính là điều quan tâm đối với nhà đầu tư? Hiện tại, nỗ lực rất lớn của NHNN đã giúp kiềm chế lạm phát dưới 1% trong liên tiếp nhiều tháng qua. Nhưng vấn đề thanh khoản mới là điều kiện đủ và sắp tới sẽ tái cơ cấu các tổ chức tín dụng triệt để nhằm giải quyết những khó khăn về thanh khoản. Sau vụ sáp nhập 3 NH CSB, Tín Nghĩa và Đệ Nhất, hiện tại đang lộ lên tin đồn Sacombank, ACB và Eximbank sẽ thành người một nhà.
Liên quan đến thời gian giao dịch kéo dài sang buổi chiều, đã chính thức bác bỏ thông tin sẽ bắt đầu vào ngày 20/2 và như thế nhà đầu tư còn phải chờ đợi thêm thời gian cùng với vấn đề thanh toán thời gian T2 trước đây.

Nhìn chung, vĩ mô trong nước vẫn chưa có nhiều điểm tích cực, nhất là lãi suất chưa thể giảm trong thời điểm hiện nay. Nhưng có thể nhìn thấy triển vọng tốt hơn trong vài tháng tới và nhà đầu tư tổ chức đang đi trước 1 bước trong việc mua vào những cp thuộc Top 30. Sẽ có những thời điểm điều chỉnh giảm điểm, nhưng nếu sức cầu vẫn duy trì tốt như những ngày đầu tháng 2, TT có cơ hội tăng điểm trở lại.

VN-Index

Tuần qua, VNI dao động quanh mức 400-420 với thanh khoản duy trì ở mức khá tốt. Dấu hiệu kỹ thuật cho thấy VNI đang ở rất gần vùng đỉnh. Dự kiến đầu tuần sau TT sẽ tăng trở lại và tạo đỉnh tại vùng 440, sau đó sẽ giảm điểm và bước vào đợt điều chỉnh. Mức điều chỉnh nếu không giảm dưới 380 sẽ rất tốt và có thể sẽ bước vào đợt sóng tăng mới.

HNX

Không bị méo mó như VNI (ngay cả VN30 càng làm méo mó hơn do tỷ lệ % biến động cao hơn so với VNI), HNX có mức biến động rất sát với hầu hết biến động của cp trên HNX. Sau khi vượt khỏi vùng kháng cự 60-61, HNX đang cho thấy cơ hội tăng điểm trong trung hạn nếu như tuần này TT test lại mức hỗ trợ và vẫn duy trì trên mức này. Có thể trong tuần này TT sẽ tăng lại và tạo đỉnh trong vùng 67-68, sau đó điều chỉnh trước khi hình thành sóng tăng tiếp theo

KHUYẾN NGHỊ

Nhà đầu tư bán ra khi VNI tăng mạnh trong tuần sau và tạo đỉnh quanh vùng 440. Sau đó, chờ đợi dấu hiệu TT điều chỉnh và vẫn duy trì trên mức 380 (HNX là 60-61) thì có thể mua vào khi TT tăng trở lại.

Cp lưu ý: PNJ

PNJ sau khi tăng mẹnh lên mức 41, hiện tại đang đi ngang điều chỉnh quanh mức giá 37-38. Khi vượt mức giá 41, PNJ sẽ tăng mạnh và đây cũng là điểm mua then chốt. Điểm bán ra cutloss khi PNJ rớt khỏi ngưỡng HT 37.

Bud
Facebook: Bud Nguyen
091.909.5868
Skype: budweiser6868

VN30

Nếu như Vn-Index chịu ảnh hưởng của "tứ trụ" thì VN30 cũng chịu ảnh hướng lớn từ 5 cổ phiếu MSN-EIB-VNM-STB-VIC, mỗi mã chiếm đúng 10% tỷ trọng của VN30 trong ngày 6/2.

HoSE đã công bố giới hạn tỷ trọng của của các cổ phiếu trong rổ chỉ số VN30.

Theo quy định, mỗi cổ phiếu chiếm không quá 10% tỷ trọng, và năm cổ phiếu MSN-EIB-VNM-STB-VIC đều chiếm “kịch trần 10%”. Tức 5 cổ phiếu này chiếm tới ½ vốn hóa của rổ chỉ số.

Nếu như trước đây, Vn-Index chịu ảnh hưởng lớn từ nhóm “tứ trụ” gồm VIC-VNM-MSN-BVH thì nay cũng có “ngũ bá” MSN-EIB-VNM-STB-VIC chi phối chỉ số này.

Với việc chỉ 1 nhóm nhỏ cổ phiếu chi phối phần lớn chỉ số thì xem ra những bất cập của Vn-Index trước đây đã không được giải quyết.

 

Năm mã "ngũ bá" do vốn hóa lớn nên đã phải hạn chế bằng tỷ lệ %c nhằm đưa vốn hóa không vượt quá 10%.

 

Tính theo giá đóng cửa ngày 3/2, tổng vốn hóa của rổ chỉ số VN30 là hơn 131 nghìn tỷ đồng.

 

KAL

Theo TTVN/HoSE

Nhận định tuần 6: Dấu hiệu phân phối đỉnh ngắn hạn

Đợt sóng trước và sau Tết vừa qua có thanh khoản rất thấp và vì thế tạo sự nghi ngờ của 1 đợt sóng tăng bền vững. Nhưng dù sao mức tăng điểm khá tốt, với chỉ số HNX là 15% từ 55 điểm lên gần 64 điểm. Cuối tuần qua, dấu hiệu tạo đỉnh của TT đã xuất hiện và trong tuần sau TT sẽ bắt đầu vào đợt điều chỉnh giảm.

Năm mới 2012, TT sẽ có những điểm quan trọng sau:

1. Chỉ số VN30 chính thức áp dụng từ đầu tuần sau ngày 6-2 với 5 cp chủ chốt chiếm 10% tỷ trọng: MSN, VIC, VNM, EIB, STB (so với 4 cp tác động mạnh lên VN-Index: MSN, VIC, VNM, BVH). Nhìn vào tỷ trọng VN30, có thể thấy tình trạng méo mó của VN-Index hay VN30 sẽ không có nhiều sự thay đổi đáng kể. Ngược lại, tuy không phải là chỉ báo dẫn dắt TT nhưng HNX vẫn là chỉ báo chính xác hơn do khớp lệnh liên tục.

2. Dự kiến từ ngày 20-2, sẽ bắt đầu giao dịch sang cả buổi chiều: theo đánh giá của bud, việc này là chưa cần thiết, mà có những việc quan trọng hơn UBCK nên làm: hoàn thiện khuôn khổ pháp lý về CK, minh bạch hóa thông tin, nhanh chóng thực hiện giảm thời gian T+...Khi TT phát triển tốt và thu hút nhà đầu tư tham gia, thì tự khắc thanh khoản tăng lên, giúp TT phát triển lành mạnh và hiệu quả.

3. Về vĩ mô: trọng tâm của NHNN chính là nhanh chóng tái cấu trúc hệ thống ngân hàng để cải thiện thanh khoản. Khi đó, NHNN mới có thể hạ trần lãi suất huy động- điều kiện rất quan trọng giúp dòng vốn nhà đầu tư đổ vào TTCK trong bối cảnh TT ngoại tệ, TT vàng và TT BDS bị quản lý chặt chẽ. Dự báo có thể hết quý I và sang quý II, lãi suất mới có thể giảm dần dần.

HNX-Index

  Trong tuần 5, HNX đã chạm vào vùng kháng cự 63-64 trong ngày thứ 5, tuy nhiên đã giảm lại khi đóng cửa tuần. Với thanh khoản tăng cao đột biến trong ngày thứ 6, dấn hiệu phân phối đỉnh ngắn hạn của đợt sóng này đã hình thành. Đường giá cũng không thể vượt qua đường kháng cự. Trong 1-2 tuần tới, nếu TT chỉ điều chỉnh nhẹ quanh vùng 58, sau đó tăng trở lại thì sẽ có đợt sóng 3 tăng mạnh. Nhưng có vẻ như vĩ mô trong nước hiện tại chưa ủng hộ điều này bởi vì lãi suất vẫn còn rất cao và NHNN vẫn đang đau đầu xử lý vấn đề thanh khoản của hệ thống.

VN-Index

Sau khi tăng điểm mạnh trong ngày thứ 5, đầu phiên ngày thứ 6 tiếp tục tăng cao nhưng đóng cửa ngày cuối tuần lại giảm điểm với thanh khoản tăng cao đột biến. Dấu hiệu vùng đỉnh ngắn hạn hình thành quanh vùng 410. Sắp tới VN30 sẽ thay thế VN-Index nhưng tình trạng tác động làm méo mó của MSN, VIC, VNM, BVH hầu như sẽ không thay đổi lắm khi VN30 được áp dụng.

KHUYẾN NGHỊ

Nhà đầu tư nên bán ra chốt lời nếu tham gia đợt sóng vừa qua. Sau đó chờ đợi sóng giảm kết thúc mới tham gia trở lại TT. Nếu HNX giữ được quanh vùng 58 trong 1-2 tuần tới và tăng lại thì nhà đầu tư có thể tham gia mua vào. Ngược lại, nếu sóng giảm mạnh, thì cần chờ đợi chính sách tiền tệ tích cực từ NHNN.

Cp lưu ý đầu tư trung hạn : PVI

PVI hiện tại đang dao động quanh vùng 18-19. Có thể trong giai đoạn điều chỉnh tới, PVI tiếp tục đi ngang. Điểm mua vào khi PVI chính thức vượt 20.

Bud
Facebook: Bud Nguyen
Skype: budweiser6868
091.909.5868