Nhận định tuần 46: Thử thách tại 400

Dự báo xu hướng TT của bud trong 4 tuần tới:

- Tuần 46: đạt mức 400-405

- Tuần 47-48: quanh 400-410

- Tuần 49: kết thúc chu kỳ tăng tại 415-420

Tuần 45 TT giảm mạnh hơn dự đoán khi tin cựu CEO của STB bị triệu tập....làm cho VNI giảm mạnh về mốc 37x. Tuy nhiên, lực cầu mua rất mạnh trong ngày này của nhà đầu tư tổ chức, nhất là nhà ĐTNN đã giúp TT tăng điểm trở lại, kết thúc tuần 45 trở lại vùng 38x. 

Tuần 46, theo bud sẽ tiếp tục test lại ngưỡng kháng cự 400-405 và thanh khoản sẽ tăng mạnh. TT sẽ giao dịch sôi động hơn. HNX cũng đã cho dấu hiệu tích cực hơn khi lực bắt đáy mạnh vào tuần 45 này.

Những thông tin đáng chú ý:

- NHNN: Giải pháp điều hành chính sách tiền tệ, tín dụng, ngân hàng những tháng cuối 2012, đầu 2013 - có thể thấy chẳng có gì đáng để kỳ vọng vì "giải pháp chung chung, không có mục tiêu định hướng rõ ràng". Tóm lại 1 câu NÓI CŨNG NHƯ KHÔNG.

- Lãi suất huy động tiền đồng của một số ngân hàng đang có dấu hiệu giảm sau thời gian tăng nóng vừa qua: dấu hiệu này theo nhiều chuyên gia chỉ xảy ra trong thời gian ngắn vì đợt Tết chuẩn bị sẽ có 1 cuộc đua lãi suất mới? Do đó, nhà đầu tư cần theo dõi diễn biến lãi suất huy động trong thời gian tới, nếu thực sự lãi suất huy động giảm dần cho đến quý 1-2013, thì điều đó có tác động tích cực đến TT cổ phiếu.

- Vấn đề thông tin thiếu minh bạch của PGD: nếu bạn là nhà đầu cơ, chỉ cần theo TA, không quan tâm đến loại ban lãnh đạo như thế này. NHƯNG nếu bạn là nhà đầu tư trung và dài hạn, nên tẩy chay những loại này.

- PVX: cutloss PVR - 1 thương vụ mà cả bên mua (Ocean group & VNT) và bên bán PVX đều hài lòng. Với định hướng lâu dài 5-10 năm tới thì bên mua xem đây là 1 thương vụ tốt, có thể họ nhìn thấy triển vọng với những dự án hay quỹ đất của PVR. Trong khi PVX bán được giá không phải là tệ (gấp 3 lần thị giá) trong thời điểm hiện nay để tập trung nguồn lực vào core business (ngành nghề kinh doanh chủ chốt) là xây lắp. 

Nhưng nhà đầu cơ cũng đừng nên quá vui vì lỗ lũy kế hơn 500 tỷ, và có chăng PVX chỉ tăng theo sóng tăng của TT trong vài tuần tới mà thôi. Thay vì mạo hiểm với PVX, nên mua SHB vẫn tốt hơn.

- Tái cơ cấu nợ của ITA: ITA sắp phát hành hơn 115.6 triệu cp, giá 10,000 đồng cho những "chủ nợ" để chuyển thành cổ đông. Động thái này có thể được xem như là tái cơ cấu lại nợ, giống như hình thức chuyển trái phiếu sang cổ phiếu (hay trái chủ thành chủ sở hữu). Áp lực nợ của ITA giảm xuống sẽ giúp ITA đỡ chịu áp lực về chi phí nợ hay nguy cơ "mất khả năng thanh toán". Đây có thể là cơ hội cho nhà đầu tư ngắn và trung hạn khi thị giá hiện tại của ITA chỉ là 4,000/cp.   

VN-Index

Xu thế trung hạn về kỹ thuật của VNI vẫn chưa cho thấy có 1 con sóng tăng rõ ràng và đây chính là điều tạo nên sự nghi ngờ và thận trọng của hần hết nhà đầu tư và nhận định của nhiều cty CK. Tuy nhiên, biểu đồ ngày tạo sự tích cực khi đã vượt qua ngưỡng kháng cự khá mạnh 384 trong rất ngắn hạn (đóng cửa tuần 45 tại mức 387). Để tăng rõ ràng hơn, thì VNI ngay ngày thứ 2 phải vượt 388 và trễ lắm là thứ 3 phải vượt 390. Khi đó, ngưỡng 400-405 sẽ được thử thách vào cuối tuần 46 và đầu tuần 47.

Tuần 44 TT không test lại 398-400 như bud đã dự đoán, trong khi tuần 45 giảm mạnh dưới 380. Đây chính là điều khó lường của TTCK khi mức giảm xuống sâu hơn ngưỡng HT then chốt. 

HNX-Index

Liệu HNX có tạo đáy chưa? Câu trả lời có thể là chưa nhưng ít nhất có 1 vài dấu hiệu cho thấy sẽ có 1 con sóng lên khoảng 55 trong khoảng 4 tuần tới. Đóng cửa tuần 45, HNX tại mức 51.6 ngay trên đường trendline kháng cự. Đầu tuần 46, HNX cần vượt lên 52 để khẳng định xu thế tăng. 

KHUYẾN NGHỊ 

Nhà đầu tư cơ cấu lại danh mục trong tuần 45, có thể theo dõi diễn biến đầu tuần và mua thêm khi TT có bear trap giữa tuần.

Cp SHB:

- M&A của SHB: cơ hội đầu tư cho nhà đầu cơ ngắn hạn và cả đầu tư trung và dài hạn?

Sau khi thôn tín HBB xong, SHB lỗ lũy kế 9 tháng là hơn 1,100 tỷ đồng. Theo số liệu, nếu tách HBB ra, thì SHB thực tế 9 tháng lãi hơn 600 tỷ đồng, còn HBB lỗ hơn 1,700 tỷ đồng (do trích lập dự phòng rủi ro tín dụng, chứng khoán). Cần lưu ý thông tin sau:  "từ thời điểm 30/9/2012, sau khi đã trích lập dự phòng rủi ro, đến ngày 01/11/2012, SHB đã thu hồi được hơn 1.200 tỷ đồng nợ quá hạn, nợ xấu. Số tiền thu hồi nợ xấu sẽ được tính vào hoàn nhập dự phòng rủi ro tín dụng, làm giảm chi phí dự phòng rủi ro đã trích lập do vậy giúp giảm một khoản lỗ đáng kể". 

Kể từ đầu tháng 9 đến nay SHB đã giảm từ 7,000 xuống còn 5,000/cp, vốn hóa của SHB đã giảm 1,772 tỷ đồng. Nhưng với thông tin thu hồi được 1,200 tỷ đồng cho đến thời điểm này, tương đương với 1,350 đồng/cp. Như vậy, SHB có thể tăng lên thành 6,000-6,300 đồng/cp? 

Thực tế không dễ dàng như toán học: 1+1=2, nhưng với xu hướng TT đang tích cực trong ngắn hạn, cũng như SHB được mua vào rất mạnh, trong đó nhà ĐTNN mua ròng gần 2 triệu cp trong 1 tháng qua (trong 2 tuần gần nhất khi SHB thanh khoản mạnh, họ mua vào hơn 600K cp), thì SHB sẽ là cp "HOT" cho cả nhà đầu tư lướt sóng mua vào ở giá 4.8-5...Hơn 54 triệu cp giao dịch chỉ trong 2 tuần, SHB sẽ có 1 cú bounce back rất mạnh, ít nhất ngắn hạn về 6?

Với nhà đầu tư trung và dài hạn, có thể thấy chiến lược M&A của SHB là rất khôn ngoan và có tầm nhìn dài hạn nhằm đưa SHB trở thành 1 tổ chức tài chính lớn mạnh trong 5 năm tới.

Bud
091.909.5868
Skype: budweiser6868 (tư vấn, nhận định trong giờ giao dịch cho khách hàng)
FB: http://www.facebook.com/Bud.Invest.Group
Twitter: https://twitter.com/#!/Bud_InvestGroup   

Mở TK ở HSC do bud quản lý sẽ tư vấn nhận định trong phiên cho anh chị khách hàng trên SKYPE